GPU 與光模組 1:12 比例對供應鏈營收的實質貢獻？

隨著 AI 算力需求從單機轉向大規模集群，GPU 與光模組的配比已成為衡量供應鏈營收動能的關鍵指標。在 NVIDIA GB200 等次世代架構中，為了克服傳輸瓶頸並實現 Scale-out 擴展，光模組與 GPU 的比例已從早期的 1:2 提升至 1:9 甚至 1:12。這意味著每賣出一顆高階 GPU，供應鏈將同步帶動 12 顆 800G 或 1.6T 高階光模組的出貨。根據集邦科技預估，2025 年全球 800G 以上光模組需求將突破 2,400 萬支，2026 年更將翻倍成長。這種「以光輔算」的趨勢，讓光通訊元件的營收貢獻度在 AI 伺服器成本結構中顯著攀升，成為僅次於 GPU 與 HBM 的核心增長引擎。

這種高配比背後的戰略動機，在於解決資料中心內部「傳輸牆」的物理限制。當 GPU 算力以每年數倍速度增長，傳統銅線傳輸的損耗與功耗已達極限，迫使雲端巨頭（CSP）必須透過高密度光互連來維持集群效率。1:12 的比例不僅是技術規格的升級，更是供應鏈利潤分配的重構。對於台廠如聯亞、上詮及光聖而言，這代表市場規模（TAM）的指數級擴張，且高階 EML 雷射晶片與矽光子技術的進入門檻，確保了領先廠商的議價能力。隨著 1.6T 產品於 2026 年進入量產放量期，光模組供應鏈的營收能見度已延伸至 2028 年，成為 AI 基礎設施投資中最具實質獲利支撐的板塊。