SLC NAND 供需吃緊，後市展望？

全球 SLC NAND 市場正陷入罕見的結構性缺貨，受 AI 浪潮帶動企業級 SSD（eSSD）需求暴增影響，三星、美光及鎧俠等原廠紛紛將產能轉向利潤更高的 QLC 與 TLC 產品，導致傳統 SLC 產線遭到嚴重排擠。目前全球 SLC NAND 月產能僅剩約 5 萬片，供應缺口已達雙位數百分比。市場數據顯示，高密度 SLC NAND 價格漲勢兇猛，預期 2025 年第一季漲幅將突破 50%，且這波供需失衡狀況恐延續至 2026 年底，甚至在 2027 年因原廠持續減產而進一步加劇，讓下游模組廠與終端客戶面臨嚴峻的搶貨壓力。

記憶體巨頭的策略轉向是這場風暴的核心，原廠在經歷過去幾年的虧損後，現階段極度自律，優先將資本支出投入 HBM 與高階 DRAM，將 NAND 視為護盤獲利的工具而非擴產重點。這種「以量制價」的思維，加上產線轉換至 QLC 過程中的自然損耗，使得 SLC 這種利基型產品淪為邊緣。這對台系供應商如華邦電、旺宏而言是極佳的轉機，隨著國際大廠逐步退出成熟製程，台灣廠商憑藉穩定的 SLC 供應能力，不僅能承接工控、車用與網通等高可靠度需求的轉單，更能在這波價格超級週期中，藉由產品組合優化提升毛利表現。