雙貸族人數創新高，若央行持續升息對金融穩定有何衝擊？

根據聯徵中心最新數據，台灣「雙貸族」人數已突破 39 萬人大關，創下歷史新高，平均每人背負 612 萬元房貸與 110 萬元信貸。在央行多次祭出選擇性信用管制及調升存款準備率的背景下，市場資金環境已由鬆轉緊。若未來央行因應通膨壓力重啟升息循環，這群同時持有房貸與信貸的民眾將面臨雙重利息支出增加的衝擊。目前銀行不動產貸款集中度仍維持在 36% 至 37% 的高位，顯示金融體系對房市的曝險程度依然顯著，資金鏈的韌性正受到嚴峻考驗。

雙貸族人數激增反映出購屋族在房價高漲與限貸令下，不得不透過信貸補足資金缺口，這種高度槓桿化的財務結構，正是央行最擔憂的系統性風險來源。一旦進入升息循環，不僅會加劇借款人的違約風險，更可能引發資產價格修正與銀行呆帳增加的連鎖反應。央行堅守信用管制而不輕易降息，核心動機在於引導銀行信用資源回流至實體產業，避免資金過度向房地產傾斜。對金融機構而言，未來放款審核將更趨嚴謹，資金成本的轉嫁也將使房貸市場進入「質優於量」的調整期，以確保在利率波動下維持金融穩定。