兆易創新擴大與長鑫存儲合作，對 DDR4 價格走勢有何衝擊？

中國記憶體大廠長鑫存儲（CXMT）近期傳出將加速縮減 DDR4 產能，預計至 2026 年底將原本保留給兆易創新（GigaDevice）等客戶的代工產能由單月 2 萬片砍半至 1 萬片，全力轉向 DDR5 與 HBM 研發。此舉發生在三星、美光等國際原廠相繼退出 DDR4 市場之際，使原本就因舊款 CPU 與網路設備需求而緊繃的供應鏈雪上加霜。儘管兆易創新持續透過長鑫代工維持消費級市場供應，但隨著產線資源被重新分配，DDR4 報價在 2025 年經歷暴漲後，短期內恐難見到顯著回檔，市場供需缺口預計將持續擴大。

長鑫存儲縮減對兆易創新的代工支援，核心動能來自於中國政府對 AI 算力自主化的政策壓力，迫使本土晶圓廠必須在有限的設備資源下，優先保障高頻寬記憶體的產出。這種「棄守成熟、強攻先進」的策略，宣告了國產 DDR4 過去靠低價搶市的階段正式結束。對產業而言，這將導致 DDR4 從大宗商品轉變為具備稀缺性的「長尾產品」，價格走勢將由成本驅動轉向供需溢價。這不僅推升了兆易創新的採購成本，也為南亞科、華邦電等台廠騰出了獲利空間，DDR4 的高價紅利期預計將延長至 2026 年下半年。